Доходность облигаций "АГРОКОМА" оценивается в 10,5-13,5%

26 июня 2006, 13:41
Размещение пятилетних облигаций будет осуществляться 27 июня 2006 г. на ФБ ММВБ по открытой подписке. Номинальная стоимость каждой ценной бумаги составит 1 тыс. руб. Облигации компании обеспечены поручительством ОАО "Донской Табак" и ООО "Праймери Дон". В качестве организатора займа выступит "Банк Москвы". По облигациям предусмотрены полугодовые купонные выплаты и годовая оферта.

Многоотраслевой холдинг "ГРУППА АГРОКОМ" образован в августе 2004 г. и объединяет в себя более 20 предприятий. Территориально предприятия "ГРУППЫ АГРОКОМ" расположены в Ростовской области, а наиболее динамично развивающиеся предприятия находятся непосредственно в г. Ростов-на-Дону. Холдинг включает в себя 4 бизнес-комплекса: табачный ( ОАО "Донской табак", ООО "Праймери Дон", ООО "Праймери Дон-1", "Донской табак продажи и маркетинг"), мясоперерабатывающую группу (ЗАО "Батайское", ООО "Мясокомбинат "Ростовский", ООО "Ростовский колбасный завод - Тавр", ООО "Торговый дом - Тавр", Морозовский мясокомбинат, Новороссийский мясокомбинат), агрокомплекс (ООО "Бройлер Дон", ООО "Донские Агрокультуры", ООО "Донские Соки", ЗАО "Казачка") и недвижимость (ООО "Форвард+", ООО "Парк"). Предприятия группы занимают существенные доли рынка табачных изделий и мясных продуктов, как в Ростовской области, так и в целом по России.

Данный выпуск облигаций является дебютом холдинга на рынке публичных заимствований. По словам Сергея Борцова, директора по финансам "ГРУППЫ АГРОКОМ", 45% от средств, привлеченных в результате размещения данного выпуска облигаций, планируется направить на рефинансирование облигационного займа табачного холдинга "Праймери Дон". Оставшиеся средства будут потрачены на финансирование инвестиционных проектов предприятий группы, на развитие инфраструктуры продаж, а также на пополнение оборотного капитала.

По данным эмитента группа в дальнейшем планирует развивать рынок собственных облигаций и предпринимать действия направленные на поддержание ликвидности рынка. В целом облигации данного эмитента можно оценить как высокорисковые в связи с диверсифицированностью бизнеса группы "АГРОКОМ". Инвесторам сложно оценить группу, в которую входит много разных, не связанных между собой активов. Еще одним фактором является то, что эмитент недостаточно хорошо известен на рынке.

Несмотря на это, по оценкам экспертов, интерес инвесторов к бумагам данного выпуска вызовут именно планы группы относительно вложения в коммерческую недвижимость (создание делового торгового центра в Ростове-на-Дону). Кроме того, с целью привлечения инвесторов, группа «АГРОКОМ» впервые опубликовала свою официальную консолидированную отчетность.

Относительно прогнозов уровня доходности, мнения аналитиков расходятся. Представитель компании "Антанта Капитал" считает, что уровень доходности облигаций будет типичным для бумаг третьего эшелона, и при годовой оферте, "АГРОКОМ" должен будет установить доходность ценных бумаг на уровне не менее 12%. Исходя из текущей конъюнктуры, организатор выпуска – "Банк Москвы" оценивает доходность облигаций «АГРОКОМА» на уровне 10,5-11,0 % годовых. По мнению представителя ИК "Финам" ставка купонной доходности составит от 12,5% до 13,5% годовых.

Источник: Quote.ru (Анна Людвиг)

Также в разделе:

"Донстар" произвел 24 тыс. тонн мяса утки с начала года...

Ростовская компания "Тавр" закупает до 80% мяса из Белоруссии...

Ростовская область: Почти 300 свиней были сожжены дотла в Морозовском районе после обнаружения африканской чумы...

«Евродон» увеличил ежемесячное производство индейки на 65%...

Вадим Ванеев планирует вернуть контроль над «Евродоном» через два года...

Комментарии (0):

Эту новость еще никто не прокомментировал. Ваш комментарий может стать первым.

Войдите на сайт или зарегистрируйтесь, чтобы комментировать новости.



 

Горячее предложение